Babası padişah ikinci mustafa tahttan indirildiği sırada henüz 4 yaşındaydı. Babasının ölümünden sonra Edirne'den istanbul'a getirilen şehzade Osman, 17. yüzyıldan itibaren uygulanan şehzadelerin sancaklar yerine sarayda yetiştirilmesi gereği Topkapı Sarayı'nda Şehzadegan Dairesi'ne kapatıldı ve burada 51 yıl kapalı kaldı. iyi bir eğitim almış, kendini yetiştirmişti. Yumuşak karakteri olmasına karşın, çabuk kızar ve sinirli hareket ederdi.
13 Aralık 1754 yılında abisi padişah birinci mahmud'un vefatı üzerine tahtta çıktı. 2 yıl, 10 ay, 18 gün saltanat sürmüş ve bu süre içinde 7 tane veziriazam değiştirmiş, dönemi boyunca içte ve dışta barış ve huzur yaşanmıştır. 30 Ekim 1757 tarihinde şirpençeden dolayı vefat etmiş ve Yeni Cami Turhan Valide Sultan türbesine defnedilmiştir.
