Meşrutiyetin ilanından sonra Eylül 1910'da kurulmuştur.Partinin lideri ve tek kahramanı iştirakçi Hilmi olarak bilinen hüseyin Hilmidir. Münir Süleyman Çapğanoğluna göre, Hüseyin hilmi, sosyalizmin S'sini bile bilmemektedir. Herkesin hürriyet kahramanı, demokrası kahramanı,vatan kahramanı olduğu o günlerde, Hüseyin hilmi de birşeyler olmak istemiş, o da sosyalist olmayı aklına koymuştur.
